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RÉSERVÉ AUX CONSEILLERS ET CONSEILLÈRES
Alors que le monde évolue vers une économie plus équitable et à plus faibles émissions de carbone, les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ainsi que la durabilité joueront un rôle plus important dans la gestion des placements. Au cours des cinq dernières années, le nombre de signataires1 des Principes pour l’investissement responsable (PRI) des Nations Unies a doublé.
Les fonds d’investissement durable (fonds communs de placement ou fonds négociés en bourse [FNB] qui priorisent explicitement les enjeux ESG ou la durabilité dans leur objectif de placement) connaissent une croissance semblable. Selon les recherches mondiales de Morningstar, les fonds d’investissement durable ont maintenu des flux positifs et clôturé l’année à 2,5 billions de dollars américains ($ US) d’actif sous gestion2. Les flux ont également été positifs au Canada tout au long d’une année 2022 difficile et ont terminé l’année à environ 38 milliards de dollars canadiens ($ CA) d’actif sous gestion2. La conservation et la croissance de ces actifs donnent à penser qu’ils résistent mieux aux cycles du marché que les fonds traditionnels.
Les investisseurs s’informent de plus en plus sur l’investissement durable, et nous voulons faire notre part pour aider les conseillers financiers à répondre à cet intérêt.
Pour faciliter les conversations entre les conseillers et les investisseurs au sujet de l’investissement durable, voici une courte série de questions que les conseillers peuvent poser pour évaluer l’intérêt de leurs clients (dans la deuxième partie du présent article, nous examinerons les questions que les clients sont susceptibles de poser aux conseillers).
Questions importantes à poser aux clients
1. Quels organismes sans but lucratif ou de bienfaisance appuyez-vous actuellement avec votre temps ou votre argent?
Cette question vise à déterminer les priorités sociales ou environnementales des clients. Nous pouvons déterminer les enjeux qui comptent pour eux en fonction de leur réponse. Par exemple, un client qui fait un don au Fonds mondial pour la nature est plus susceptible de se soucier de la biodiversité, tandis qu’un client qui fait du bénévolat auprès de sa banque alimentaire locale est plus enclin à se soucier de savoir si les employés reçoivent un salaire équitable.
Demandez des renseignements supplémentaires si le client mentionne un organisme que vous ne connaissez pas. Il est probablement passionné par la mission de l’organisme, et faire preuve de curiosité vous aidera à établir un lien de confiance lorsqu’il vous en expliquera les objectifs et l’impact. Voici une liste des organismes et des enjeux ESG qui pourraient être importants :
Si votre client n’appuie aucun organisme à l’heure actuelle ou a de la difficulté à répondre à cette question, il serait probablement satisfait d’un plus petit pas vers l’investissement durable, comme des fonds intégrant les facteurs ESG.
2. Souhaitez-vous que vos placements cadrent avec certaines valeurs sociales ou environnementales, comme l’égalité des sexes et les changements climatiques?
Vous informer de l’alignement des placements sur les valeurs est une façon simple d’amorcer la conversation sur l’investissement durable. Gardez à l’esprit que les clients ont peut-être entendu les termes « investissement responsable », « investissement socialement responsable », « investissement ESG » ou « investissement durable ». Il peut donc être utile d’expliquer qu’il s’agit de termes différents pour décrire la même chose.
Cette question ne sert qu’à évaluer l’intérêt du client. Elle ouvre la porte à d’autres échanges, mais permet aussi au client de fermer poliment la porte s’il n’est pas intéressé.
Les récentes directives des Organismes d’autoréglementation (OAR) (anciennement l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières [OCRCVM]) concernant les règles relatives à la connaissance du client vous recommandent de poser cette question lorsque vous déterminez les objectifs et l’horizon de placement de votre client, sa tolérance au risque, etc. Vous pouvez simplement ajouter cette question à un formulaire sur la connaissance du client existant ou poser des questions à ce sujet lors de la première rencontre avec un nouveau client.
Si vous posez cette question au moyen d’un formulaire, ajoutez les options « Oui », « Non » et « Besoin de plus de renseignements ». De nombreuses personnes ne sauront pas comment aborder cette question; la troisième option est donc nécessaire. Si vous le demandez en personne, faites attention à la rapidité de la réponse. Un « oui » rapide donne à penser que le client est très enthousiaste et qu’il s’attend probablement à une méthodologie plus rigoureuse. Un « non » rapide signifie que vous pouvez vous arrêter là.
Lorsque le client demande plus d’information, utilisez des termes très généraux comme « En raison de leurs valeurs, certains clients cherchent à tout prix à éviter certaines sociétés, comme les fabricants de tabac et d’armes. D’autres font des pieds et des mains pour investir dans des sociétés qui génèrent des revenus en réglant des problèmes environnementaux comme la rareté de l’eau et les changements climatiques. Quel est votre avis à ce sujet? »
La réponse du client contribuera grandement à déterminer son niveau d’intérêt et son engagement à l’égard de l’investissement durable.
3. Y a-t-il des sociétés ou des secteurs que vous voulez éviter complètement?
Compte tenu de la vaste gamme de fonds offerts, cette question permet de déterminer quels produits correspondent aux attentes du client. Plus précisément, elle aide à déterminer s’il faut lui montrer des fonds qui intègrent des facteurs ESG (et qui ne comporteront pas autant de filtres d’exclusion) par rapport à des solutions d’investissement durable qui excluent les « mauvais » secteurs comme le tabac, le jeu, les armes controversées et les prisons privées.
Le fait de connaître à l’avance les signaux d’alarme du client vous permettra de ne pas faire l’erreur de lui montrer un fonds dont l’un des dix principaux placements est problématique, car cela mine très rapidement la confiance.
4. Voulez-vous affecter une partie de votre portefeuille à des fonds qui investissent dans des sociétés générant des revenus en réglant des problèmes sociaux ou environnementaux?
Cette question donne la possibilité d’ajouter un fonds thématique durable au portefeuille du client. Elle différencie les approches de base durable, thématique durable et d’impact durable, ce qui est une distinction très importante que les clients doivent comprendre.
L’objectif des fonds de base durables est de procurer une plus-value du capital à long terme en investissant dans des sociétés considérées comme ayant des pratiques ESG progressistes, ce qui donne la priorité aux sociétés qui se comportent bien. Cette approche met l’accent sur la production de rendements en fonction des valeurs du client.
Par ailleurs, les fonds thématiques durables ciblent des tendances ou des thèmes macroéconomiques environnementaux ou sociaux précis qui devraient générer des rendements concurrentiels. Étant donné la nature systémique de ces tendances, il est bon pour les investisseurs d’y être exposés. Cette approche peut offrir aux clients une exposition à des thèmes « verts », comme l’énergie renouvelable et les infrastructures hydrauliques, qui profiteront de la transition économique vers un avenir sobre en carbone.
Enfin, les fonds d’impact durable priorisent les résultats liés aux occasions ou aux défis environnementaux et sociaux par rapport au rendement financier.
Aide supplémentaire pour vos conversations sur l’investissement durable
Si vous souhaitez obtenir plus d’information sur l’investissement durable afin d’en discuter avec vos clients, communiquez avec votre équipe des ventes Mackenzie. Cliquez ici pour lire la seconde partie du présent article, qui vous aidera à vous préparer à répondre aux questions sur l’investissement durable que vos clients sont susceptibles de vous poser.
Source:
1 Nombre tiré du rapport de 2021, qui indique qu’il y avait environ 2 300 signataires en 2017 et 4 902 en 2022 : https://www.unpri.org/annual-report-2021/how-we-work/building-our-effectiveness/enhance-our-global-footprint
https://www.unpri.org/annual-report-2022/signatories
2 https://www.morningstar.com/lp/global-esg-flows
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